Les raisons pour lesquelles un dirigeant souhaite céder son entreprise ou trouver un partenaires, sont aussi nombreuses qu’il y a de dirigeant. Cependant ces raisons peuvent être regroupées en deux groupes :

 

• Vente de l’entreprise :
  • Réalisation financière afin de financer éventuellement un autre projet.
  • Préparer ou prendre sa retraite.

• Financer sa croissance.

Pour chacun de ces groupes la recherche de l’acquéreur sera mené différemment.

 

Dans le cas de la vente de l’entreprise il faudra isoler 3 cas :

• Le vendeur a t-il isoler un repreneur potentiel parmi les cadres de l’entreprise.
• Si n’y pas de possibilité à vendre en interne, il faudra rechercher en externe une cible, en priorité concurrent, client, fournisseur, puis élargir. Si la taille le permet l’entreprise (généralement > à 1,5M€) pourra être présenté à des fonds d’investissement.
• Il existe un héritier familial.

 

Dans le cas d’un financement de sa croissance ou simplement d’un refinancement, il conviendra de cibler des sociétés des groupes industriels, des financement bancaires, sous certaines conditions du financement participatif.

 

 

Pour mener à bien une cession d’entreprise il faudra respecter 3 phases :

• PRÉPARATION (2 mois)
• NEGOCIATION (entre 4 et 6 mois)
• REALISATION (environ un mois)

 

La phase de PREPARATION :

Cette phase consiste comme son nom l’indique à préparer la mise en vente de l’entreprise. Cette phase doit être approfondies et de faire de manière soignée.

Il conviendra de :

• Faire un bilan « personnelle » du vendeur en examinant ses contraintes financières et ses futurs projet.
• Auditer et Valoriser l’entreprise
• Définir une stratégie
• Rédiger un mémo de vente ou « selling memorandum », destiné aux acquéreurs. (tout en respectant la confidentialité)

 

La phase de NEGOCIATION :

• Recherche d’acquéreurs potentiels
• Sélection des candidats, selon les situations il est possible de laisser une exclusivité pendant une durée déterminée.
• Signatures d’accords de confidentialité et transmission des informations, visites,…
• Formulation d’une offre.
• Négociation sur le prix, les conditions diverses (accompagnement, maintien, contraintes fiscales,…), les garanties d’actif et de passif, les modalités de paiement.

 

La phase de REALISATION :

• Protocole d’accord
• Due diligence
• Signature